TAX MANAGEMENT IN ENERGY SECTOR: CSR DISCLOSURE AS MODERATOR AND PROFITABILITY AS MEDIATOR IN THE GOVERNANCE-FINANCE NEXUS
Published:
2026-10-27Downloads
Abstract
This study examined the effects of capital intensity, leverage, institutional ownership, and independent commissioners on tax management, measured by the effective tax rate (ETR), in energy sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange from 2021 to 2024. It also investigated the moderating role of Corporate Social Responsibility (CSR) disclosure and the mediating role of profitability, measured by Return on Assets (ROA). A quantitative approach was employed using panel data regression, Moderated Regression Analysis, and the Sobel test. The sample comprised 15 companies selected through purposive sampling from a population of 91 companies, yielding 60 observations. Secondary data were obtained from annual and sustainability reports. The results indicated that institutional ownership had a significant negative effect on ETR (β = −1.230, p = 0.000), whereas independent commissioners had a significant positive effect (β = 1.294, p = 0.014). Capital intensity and leverage had no significant effects. CSR disclosure strengthened the relationship between institutional ownership and ETR (β = 1.137, p = 0.004) but weakened the relationship between independent commissioners and ETR (β = −1.644, p = 0.015). Profitability mediated only the relationship between capital intensity and ETR (Sobel t = 2.33). The adjusted coefficient of determination was 33.21%, indicating that the model explained 33.21% of the variation in ETR. These findings highlighted the importance of corporate governance and CSR disclosure in shaping tax practices, while profitability provided a mediating mechanism linking capital intensity to tax management.
Keywords:
Corporate Governance Financial Ratios CSR Disclosure Tax ManagementReferences
Adrian, M. R., Mukti, A. H., & Eprianto, I. (2025). Pengaruh leverage & intensitas modal terhadap manajemen pajak di moderasi oleh ukuran perusahaan (Emiten consumer non-cyclicals Bursa Efek Indonesia periode 2021–2023). SINERGI: Jurnal Riset Ilmiah, 2(2), 965–979. https://doi.org/10.62335/sinergi.v2i2.945
Afrizal, T., & Dewi, R. (2020). Pengaruh mekanisme corporate governance, corporate social responsibility, ukuran perusahaan dan leverage terhadap penghindaran pajak. Kompartemen: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 18(1), 98–115. https://doi.org/10.30595/kompartemen.v18i1.6342
Alkausar, B., Kawakibi, F. B., & Lasmana, M. S. (2021). Corporate governance and tax aggressiveness: Agency theory relationship. Jurnal Reviu Akuntansi dan Keuangan, 11(1), 138–149. https://doi.org/10.22219/jrak.v11i1.15610
Alya, B. N., & Husnaini, W. (2024). The role of profitability as mediation between the relationship of institutional ownership and tax avoidance. Asian Journal of Management, Entrepreneurship and Social Science, 4(1), 1231–1259.
Amanda, J. F., Taufik, T., & A, A. A. (2025). Pengaruh ukuran perusahaan, leverage, profitabilitas, intensitas aset tetap dan kompensasi manajemen terhadap manajemen pajak dengan indikator tarif pajak efektif. Jurnal Mirai Management, 10(1), 431–440.
Amelia, Y., & Siregar, M. A. (2022). Pengaruh ukuran perusahaan kepemilikan institusional dan umur perusahaan terhadap manajemen pajak. Studia Ekonomika, 16(1), 76–92.
Andora, A., Poernamawatie, F., Orbaningsih, D., Hertanto, R. H., & Pitalokasari, N. D. (2025). Profitability as mediator in tax avoidance: Evidence from Indonesian financial sector. Jurnal Akuntansi, 15(2), 171–185.
Apu, R. Y. T., & Ardini, L. (2023). Pengaruh pertumbuhan pendapatan, leverage, dan dewan komisaris terhadap manajemen pajak di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 20, 1–16.
Arliani, D. (2023). Pengaruh kepemilikan institusional, transfer pricing, dan faktor lainnya terhadap penghindaran pajak. E-Jurnal Akuntansi TSM, 3(1), 17–32. https://doi.org/10.34208/ejatsm.v3i1.1844
Cahyamustika, M. A., & Oktaviani, R. M. (2024). Pengaruh profitabilitas, intensitas modal, dan intensitas persediaan terhadap penghindaran pajak. Jurnal GeoEkonomi, 15(1), 1–13. https://doi.org/10.36277/geoekonomi.v15i1.328
Chytia, & Pradana, B. L. (2021). Analisis pengaruh capital intensity, kepemilikan institusional, debt to asset ratio (DAR) dan return on assets (ROA) terhadap effective tax rate (ETR). Jurnal Bina Akuntansi, 8(1), 1–21.
Corina, V. R., Wahyuni, I., & Sari, L. P. (2022). Pengaruh leverage terhadap penghindaran pajak dengan profitabilitas sebagai variabel intervening. Jurnal Mahasiswa Entrepreneurship, 1(2), 272–286. https://doi.org/10.36841/jme.v1i2.1889
Darmawati, S. S., Sudaryono, & Mujiyani. (2025). Hubungan antara karakteristik kepemilikan dan intensitas modal dengan tindakan penghindaran pajak. Economics and Business Management Journal, 4(2), 70–81.
Dewanti, D. D., & Biduri, S. (2024). Peran moderasi CSR dalam agresivitas pajak yang didorong oleh tata kelola dan profitabilitas. Frontiers in Research Journal, 1(1), 57–73.
Dewi, M. A., Edriani, D., Bangun, S., & Hasibuan, P. W. (2022). Peran CSR memoderasi hubungan intensitas modal, kepemilikan institusional, dan ukuran perusahaan dengan penghindaran pajak. Owner, 7(1), 131–140.
Erlina, M. (2021). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, ukuran perusahaan, komisaris independen terhadap agresivitas pajak dan pengungkapan CSR sebagai moderasi. Jurnal Administrasi Bisnis, 17(1), 24–39.
Erma Wati, H., Zulaecha, H. E., Hamdani, H., & Rohmansyah, B. (2022). Pengaruh capital intensity, leverage, profitabilitas dan ukuran perusahaan terhadap manajemen pajak. OPTIMAL: Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 2(4), 1–15.
Eti & Wikan. (2020). Pengaruh size, profitabilitas, leverage dan capital intensity ratio terhadap manajemen pajak. Jurnal Akuntansi, Auditing dan Keuangan, 17(1), 82–100.
Fauziah, D., & Sahara, L. I. (2025). Pengaruh komisaris independen, komite audit dan ukuran perusahaan terhadap penghindaran pajak. Jurnal Akuntansi, 2(2), 696–716.
Fransiska, C., & Diarsyad, M. I. (2024). Determinan agresivitas pajak: Pengaruh corporate social responsibility sebagai variabel moderating pada perusahaan di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 24(2), 1–18.
Ghozali, A. (2021). Return on asset, intensitas modal, tax avoidance: Corporate governance sebagai variabel moderasi. LITERA: Jurnal Literasi Akuntansi, 1(1), 1–13.
Handoko Putro, G. M., Fajri, M. B., & Indira, I. (2022). Tax aggressiveness: Peran moderasi CSR pada perusahaan manufaktur. Moneter: Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 9(2), 145–158.
Hidayat, A., & Muliasari, R. (2020). Pengaruh likuiditas, leverage dan komisaris independen terhadap agresivitas pajak perusahaan. SULTANIST: Jurnal Manajemen dan Keuangan, 8(1), 45–58.
Hidayat, W. W., & Husadha, S. C. (2021). Pengaruh corporate governance terhadap manajemen pajak. Jurnal Manajemen Strategi dan Aplikasi Bisnis, 4(2), 429–440.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Mahanani, S., Hetiyasari, Hadi, N., Fatimah, S., Sidik, M. H., & Mohamad, N. M. (2025). Determinants of tax aggressiveness management in listed companies on the Indonesia Stock Exchange: Implications for sustainable development goals. Journal of Lifestyle & SDG's Review, 3(1), 1–18.
Ma'roep, M. (2024). Profitabilitas sebagai variabel intervening dalam menilai pengaruh ukuran perusahaan, leverage, dan intensitas aset tetap terhadap penghindaran pajak. Universitas Islam Malang.
Mas'adah, M., Sulistiowati, R., Nataliawati, R., Hakim, M. B., & Qosim, Q. (2024). Liquidity, capital intensity and tax aggressiveness: Profitability as a mediating role. Jesya, 7(1), 135–145.
Masrurroch, L. R., Nurlaela, S., & Fajri, R. N. (2021). Pengaruh profitabilitas, komisaris independen, leverage, ukuran perusahaan dan intensitas modal terhadap tax avoidance. INOVASI: Jurnal Ekonomi, Keuangan dan Manajemen, 17(1), 82–93.
Nahat, L. Y. A., & Yoshida, D. (2025). Pengaruh kepemilikan institusional dan leverage terhadap tax avoidance dengan ukuran perusahaan sebagai variabel pemoderasi. AKSIOMA: Jurnal Sains Ekonomi dan Edukasi, 4(1), 1–15.
Nathania, C., Wijaya, S., Hutagalung, G., & Simorangkir, E. N. (2021). The influence of company size and leverage on tax avoidance with profitability as intervening variable at mining company listed in Indonesia Stock Exchange period 2016–2018. International Journal of Business, Economics and Law, 24(2), 132–140.
Nurfitriani, F., & Hidayat, A. (2021). Pengaruh intensitas aset tetap, tingkat hutang dan kompensasi dewan komisaris dan direksi terhadap manajemen pajak. IQTISHADUNA: Jurnal Ilmiah Ekonomi Kita, 10(1), 1–18.
Oktaviani, D. A., Hakim, M. Z., & Abbas, D. S. (2021). Pengaruh leverage, profitabilitas, ukuran perusahaan, dan likuiditas terhadap tax avoidance. Prosiding Seminar Nasional Ekonomi dan Bisnis, 1(1), 438–451.
Parwati, D., & Isthika, W. (2024). Profitability, leverage, tax aggressiveness: Pengungkapan CSR sebagai pemoderasi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 3(2), 113–123.
Roslita, E., & Erika. (2022). Pengaruh likuiditas, leverage, manajemen laba, dan profitabilitas terhadap agresivitas pajak. ESENSI: Jurnal Manajemen Bisnis, 25(3), 250–258.
Rossa, E., Muqtafi, A. Z., Rohmawati, A., Athalia, A., Rani, A. S., Pujiwaty, A., & Yuyun, Y. (2024). Pengaruh fasilitas perpajakan, profitabilitas, leverage dan struktur modal terhadap manajemen pajak. CEMERLANG: Jurnal Manajemen dan Ekonomi Bisnis, 4(1), 1–15.
Safitri, N. M., & Subroto, B. (2022). Pengaruh tata kelola perusahaan dan kualitas audit terhadap agresivitas pajak. Tema, 23(2), 48–61.
Sardju, F. (2022). Pengaruh profitabilitas, leverage, kepemilikan institusional dan capital intensity terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Cita Bongaya Research Journal, 2(1), 12–24.
Sari, D., & Simamora, L. R. (2025). Kepemilikan institusional, kompetensi CFO, ketidakpastian lingkungan dan penghindaran pajak. Owner, 9(1), 606–622.
Sari, L. P., & Puspa, D. F. (2023). Pengaruh kepemilikan institusional, dewan komisaris, intensitas persediaan, dan leverage terhadap manajemen pajak. Jurnal Kajian Akuntansi dan Auditing, 19(2), 150–163. https://doi.org/10.37301/jkaa.v19i2.121
Sudiarto, E., Amin, A., & Sabaneno, D. K. (2022). Analisis kepemilikan institusional dan ukuran perusahaan terhadap tax avoidance dengan kinerja keuangan sebagai variabel intervening. Jurnal Manajemen Dirgantara, 15(2), 309–318.
Sunarto, Widjaja, B., & Oktaviani, R. M. (2021). The effect of corporate governance on tax avoidance: The role of profitability as a mediating variable. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 217–227.
Susilawati, E., & Purnomo, A. K. (2023). Pengaruh leverage dan pertumbuhan perusahaan terhadap profitabilitas. Owner, 7(2), 955–964.
Syakirah, A. H., Wawo, A., & Anwar, P. H. (2025). Pengaruh capital intensity dan good corporate governance (GCG) terhadap tax avoidance dengan corporate social responsibility (CSR) sebagai variabel moderasi. E-Jurnal Akuntansi TSM, 5(2), 387–402. https://doi.org/10.34208/ejatsm.v5i2.2868
Tambunan, R. D. R., & Malau, H. (2021). Pengaruh fasilitas pajak dan leverage terhadap manajemen pajak (Studi kasus pada perusahaan sub-sektor kimia yang terdaftar di BEI pada tahun 2017–2019). Jurnal Ekonomis, 5(1), 89–102.
Tanjaya, C., & Nazir, N. (2021). Pengaruh profitabilitas, leverage, pertumbuhan penjualan, dan ukuran perusahaan terhadap penghindaran pajak 2015–2019. Jurnal Akuntansi Trisakti, 8(1), 1–18.
Tjahjono, A., Setyawan, Y. A., & Prasetyo, A. S. (2022). Pengaruh ukuran perusahaan dan kepemilikan institusional terhadap tax avoidance dengan profitabilitas sebagai variabel intervening. Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Indonesia STIE Wiya Wiwaha, 2(1), 1–15.
Umami, W. Z., & Aryani, H. F. (2023). Pengaruh size, leverage, profitability, fixed asset intensity, capital intensity ratio, dan corporate governance terhadap manajemen pajak. MIZANIA: Jurnal Ekonomi dan Akuntansi, 3(2), 334–345.
Verensia, C., & Febrianti, M. (2022). Faktor-faktor yang memengaruhi manajemen pajak. E-Jurnal Akuntansi TSM, 2(2), 797–808.
Wijayanti, R., & Muid, D. (2020). Pengaruh size, leverage, profitability, inventory intensity, corporate governance, dan capital intensity ratio terhadap manajemen pajak. Diponegoro Journal of Accounting, 9(4), 1–12.
Yulianty, A., Khrisnatika, M. E., & Firmansyah, A. (2021). Tax avoidance in mining companies in Indonesia: Profitability, corporate governance, inventory intensity, leverage. Indonesian Tax Journal, 5(1), 20–31.
Yumiarsi, & Yanti, H. B. (2024). Pengaruh intensitas modal, financial distress, intensitas aset tetap, dan corporate social responsibility terhadap manajemen pajak. Ekonomi Digital, 2(2), 85–96.
Zanra, S. W. (2022). Pengaruh leverage dan profitabilitas terhadap tax avoidance dimoderasi oleh corporate social responsibility. Ambitek Jurnal, 2(2), 276–289.
License
Copyright (c) 2026 Mohamad Zulman Hakim, Irsyad Ilham Dwi Febrian, Ubaidillah Fadhil Rohman, Ahmad Piyan, Muhammad Denny Kurniawan
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
